印度光伏年增速31%, A股“落后产能”继续发光

今天防御板块继续立功，“落后产能”、“反内卷”的$光伏ETF基金(159863)+1.5%、$酒ETF(512690)+1.2%、$煤炭ETF(515220)、$畜牧ETF(159867)、表现也超过上证指数。

鉴于本身这些板块风险本身较小，攻退可守的情况下，能超过大盘，性价比就更高了。不过要注意，随着防御板块反弹，性价比也会降低。

先信资本的原则就是：先信的朋友，卖给后信的人。

一、盘中行业指数分析

1、金融科技、AI

$金融科技ETF(159851)回调三天后，在KDAS黄线0.83获得支撑，小幅反弹。这里会有资金出手做回踩买入。越往下支撑力度越强。0.80附近会有更多资金。因为最近一个月金融科技指数被净申购48亿（数据来源于WIND），高位买入的资金较多。需要一个洗盘的过程。大盘好，围绕0.83洗盘，大盘弱，围绕0.8洗盘。

$创业板人工智能ETF华宝(159363)前十大重仓股中际旭创、新易盛、软通动力、润泽科技、天孚通信、景嘉微、网宿科技、中科创达、光环新网、北京君正。

所以明显受益于英伟达链和AI概念股。最近非常活跃，构成了一个0.593的强弱分界线，今天跌破，短线转弱，多留意一下；后面如果重新站上视为重新转强。

2、光伏

印度最近数据出来，组件产能从2017年8吉瓦飙升至2025年68.4吉瓦，年复合增长率达31%。但其实有三个卡脖子问题：

上游依赖：印度多晶硅产能仅2吉瓦，90%需求依赖进口；硅料精炼技术仍被德国Wacker、中国通威等企业垄断。

设备短板：拉晶炉、PECVD镀膜机等核心设备进口比例超85%，主要供应商为瑞士Meyer Burger、中国捷佳伟创。

成本劣势：本土硅料生产成本比中国高30%，导致组件综合成本较东南亚竞品高出5%-8%。

$光伏ETF基金(159863)在KDAS绿线0.477洗盘五天后，昨天开始反弹。上方压力位KDAS红线0.496。如果秒突破，可以格局。

3、美股、石油、煤炭

美股三大指数盘中创新高。$道琼斯ETF(513400)支撑位维持1.115。

石油板块横盘，$标普油气ETF(513350)再次回调，视为回调入职机会，西方石油目前距离巴菲特的建仓成本还便宜17%，中期优势在我。

$煤炭ETF(515220)延续反弹，之前说过从0.99支撑位算起预计反弹5%-8%后会遇到明显压力位。所以这两天冒出来一些抛压是正常的，大家根据自己风险承受能力来决策就好。

4、机器人、半导体

$机器人ETF(562500)观点不变，仍旧是押注右侧行情的资金在KDAS灰线0.882附近折腾。和昨天一样，今天资金再次尝试突破，但又被打回到0.882附近，这个就考验大家短期对机器人的信心了。

反正盈亏同源，大家自己评估下情况，控制好仓位。个人倾向于再回踩一次橙线0.869洗盘蓄力才行。

$芯片ETF(159995)里面的资金也想突破吸引右侧风格来买入，强弱分界点是1.211，目前暂时还在支撑上方，留意压力位1.243即可。

5、豆粕

$豆粕ETF(159985)站稳压力位1.99，第一波抛压没有造成什么实质性的回调，就被多头再次突破，还是那个观点，稳健型资金部分落袋为安。不是那么谨慎的朋友，可以格局一下。

6、中药

$中药ETF(159647)观点不变，1.000的支撑还是挺强的，连续两天都在这附近拉起来，资金博弈面看，还是强势区间。

基本面看，近日，国家药品监督管理局依据《中药品种保护条例》相关规定，批准了天士力医药集团股份有限公司的痰咳净滴丸、石家庄以岭药业股份有限公司的夏荔芪胶囊、湖南德康制药股份有限公司的紫贝止咳颗粒以及江西华太药业有限公司的金丹附延颗粒为头家中药二级保护品种。这一举措不仅体现了国家对中药品种的高度重视，更是对中药产业发展的有力推动。